English version

中国的ESG整合: 实践指导和案例研究

CFA Institute和 Principle for Responsible Investment (PRI) 发布的最新研究显示,国际客户需求与监管要求的独特结合加速了ESG投资在中国的发展,并对投资价值链产生连锁反应。 此份指南在与中国人民银行、中国证券投资基金业协会(基金业协会)和中国投资管理公司等主要机构的一系列访谈以及在北京(由基金业协会提供支持)、杭州、上海和深圳举办的研讨会的基础上形成

研究显示,资产所有者正在研究 ESG 投资的裨益,以及新政策、法规和规则可能如何影响其投资绩效。投资管理公司正在积极准备,并响应投资者的 ESG 要求,并研究如何将ESG 因素融入其公司持股和投资组合中。企业则正在研究如何管理和报告其自身的环境足迹,并试图了解如何从同行中脱颖而出。

PRI中国区负责人罗楠表示, “ESG整合策略在中国显现强劲发展势头,中国作为全球第二大经济体,这一发展具有重要意义。同其他市场一样,关于ESG投资裨益的教育至关重要。中国部分投资管理公司已在投资策略中采用高质量的ESG投资实践,并可与世界其他地区领先投资者的实践相媲美。”

“在中国资本市场进一步深化开放,对全球投资者的吸引力与日俱增的背景下, ESG也正在成为投资管理领域备受关注的议题。” CFA Institute资深中国会长贾立军表示:” CFA Institute一直在推动ESG整合与投资实践的研究以及相关从业标准的建立方面进行不懈努力。同时,我们也将继续通过科学的专业知识体系和高标准的职业操守要求,助力中国金融行业培养掌握国际先进实践经验的高素质金融人才,为加强ESG生态发展所需的人才资本贡献一份力量。”

基于市场参与者表现出对实践指南及深入了解ESG投资在投资价值链中的广泛应用和影响的浓厚兴趣。,我们撰写了最新报告《中国的ESG整合:实践指南和案例研究》。该报告包括:

  1. 阐述ESG整合如何作为缓减风险、产生阿尔法收益的工具;
  2. 概述股票、公司债券、主权债、市政债券及结构化信用领域的最佳实践;
  3. ESG整合框架,涵盖全球范围内广泛采用的ESG整合方法;
  4. 详细分析中国内地市场的ESG整合与数据披露状况;
  5. 与中国人民银行和基金业协会的访谈内容;
  6. 与华夏基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、嘉实基金管理有限公司、 华宝基金管理有限公司的访谈内容;
  7. 易方达基金管理有限公司、华宝基金管理有限公司、Insight Investment和Breckinridge Capital Advisors提供的案例研究。

通过上述与重要机构的访谈、以及 CFA 北京协会、CFA深圳协会和沪杭两地由CFA持证人主办的四场研讨会(基金业协会支持了其中深圳场的活动),我们识别出推动本地投资者积极开展ESG投资的多个因素。虽然中国ESG投资实践发展的起点不高,但体现出了强劲的势头。驱动因素还包括随着中国A股市场被纳入主要国际指数,意味着国际投资者需要扩大对中国的投资。中国自上而下的推动如七部委发布的《关于构建绿色金融体系的指导意见》也是重要的驱动因素之一。中国证券监督管理委员会(证监会)、基金业协会、上海证券交易所和深圳证券交易所等重要机构也积极推动了ESG投资的发展。

CFA Institute 和 Principle for Responsible Investments还发布了以下报告,供后续参阅:

  • ESG整合的指引南和案例研究:股票和固定收益(Guidance and case studies for ESG integration: equities and fixed income)
  • 美洲地区的ESG 整合:市场、实践和数据(ESG integration in the Americas: markets, practices and data)
  • 亚太地区的ESG整合:市场、实践和数据(ESG integration in Asia Pacific: markets, practices and data)
  • 欧洲、中东和非洲的ESG整合:市场、实践和数据 (ESG integration in the Europe, the Middle East, and Africa: markets, practices and data)

关于CFA Institute

CFA Institute是由全球投资专业人士组成的行业机构,致力于为业界制订专业知识和资格认证的标准。CFA Institute一向倡导在投资市场中恪守职业道德,在推动全球金融业界增进知识方面备受推崇。CFA Institute的目标是塑造一个以投资者利益为先、金融市场以最佳状态运行及经济持续发展的投资环境。CFA Institute在全球164个以上的国家和地区拥有超过168,000名CFA持证人。更多信息请访问 www.cfainstitute.org